Κατά τη διάρκεια του περασμένου έτους, οι "αντιδράσεις ESG" κυριάρχησαν στα πρωτοσέλιδα των εφημερίδων. Οι επικριτές ισχυρίζονται ότι οι πρακτικές περιβαλλοντικής, κοινωνικής και διακυβέρνησης (ESG) είναι περισπασμοί ή, ακόμη χειρότερα, πολιτικό θέατρο. Στις ΗΠΑ, η ESG έχει γίνει όπλο στις πολιτικές συζητήσεις, ενώ η Ευρώπη διπλασιάζει τις κανονιστικές ρυθμίσεις και τις εντολές γνωστοποίησης.

Αλλά μέσα στο θόρυβο, μια αλήθεια παραμένει σταθερή: η βιωσιμότητα δεν είναι μια περαστική τάση - είναι μια θεμελιώδης, μακροπρόθεσμη αλλαγή.

"Η βιωσιμότητα δεν έχει πλέον να κάνει με το να κάνεις λιγότερη ζημιά. Έχει να κάνει με το να κάνεις περισσότερο καλό".
- Jochen Zeitz, Διευθύνων Σύμβουλος της Harley-Davidson

Στην πραγματικότητα, παραδόξως, η ίδια η αντίδραση μπορεί να επιταχύνει την ενσωμάτωση της ESG. Το έχω δει από πρώτο χέρι στις δύο δεκαετίες που συμβουλεύω εταιρείες σε όλους τους κλάδους, από τη μεταποίηση και τη χρηματοδότηση έως τα καταναλωτικά αγαθά. Εκείνοι που κάποτε αντιμετώπιζαν την ESG ως επικοινωνιακή στρατηγική, τώρα την ενσωματώνουν στις βασικές επιχειρηματικές λειτουργίες. Οι επικριτές μπορεί να προκάλεσαν άθελά τους μια αναθεώρηση - και μια βελτίωση.

Οι αντιδράσεις είναι δυνατές, αλλά όχι αποφασιστικές

Δεν υπάρχει αμφιβολία για τις αντιδράσεις. Αρκετές πολιτείες των ΗΠΑ έχουν προτείνει ή ψηφίσει μέτρα που περιορίζουν τη χρήση των ESG στις στρατηγικές δημόσιων επενδύσεων και ο όρος "ξυπνημένος καπιταλισμός" είναι πλέον κοινός στον πολιτικό διάλογο. Εν τω μεταξύ, τα αμερικανικά βιώσιμα κεφάλαια κατέγραψαν τις πρώτες ετήσιες καθαρές εκροές τους το 2023 - απόδειξη ότι η συζήτηση επηρεάζει τις ροές των επενδυτών, ακόμη και όταν κορυφαίες εταιρείες προωθούνται (Morningstar).

Αλλά να τι σπάνια γίνεται πρωτοσέλιδο: οι παγκόσμιες επιχειρήσεις δεν κάνουν πίσω. Ο κλιματικός κίνδυνος, οι κανονιστικές αλλαγές, η πίεση των ενδιαφερομένων μερών, ακόμη και τα ασφάλιστρα απαιτούν όλο και περισσότερο τη βιωσιμότητα ως στρατηγική επιταγή. Οι μεγάλοι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων αναφέρουν επίσης συνεχή εταιρική δυναμική προς το καθαρό μηδέν παρά το θόρυβο (Financial News London για την LGIM).

Πάρτε αυτή την περίπτωση:
Στις αρχές του 2024, μια παγκόσμια εταιρεία ηλεκτρονικών ειδών ευρείας κατανάλωσης, την οποία συμβούλευα, αντιμετώπισε αυξανόμενο έλεγχο για ανεπαρκείς γνωστοποιήσεις ESG. Η αντίδραση τους ανάγκασε να επανεξετάσουν τους δείκτες αναφοράς τους - και ως αποτέλεσμα, εφάρμοσαν ένα ταμπλό κλιματικού κινδύνου σε όλες τις επιχειρήσεις. Έξι μήνες αργότερα, το διοικητικό τους συμβούλιο ανέφερε ισχυρότερη ευθυγράμμιση μεταξύ της βιωσιμότητας και της διαχείρισης επιχειρηματικού κινδύνου (ERM), βελτιώνοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών.

Αυτό δεν είναι μόνο οπτική. Είναι η εξέλιξη υπό πίεση.

Γιατί οι αντιδράσεις μπορεί να είναι εποικοδομητικές

Όπως ένα τεστ αντοχής, οι αντιδράσεις αποκαλύπτουν τις αδυναμίες των πρωτοβουλιών ESG. Εταιρείες με ρηχές στρατηγικές που ελέγχονται συχνά από τον έλεγχο. Αλλά εκείνες με ενσωματωμένα, τεκμηριωμένα συστήματα αναδεικνύονται ισχυρότερες.

Δείτε πώς οι αντιδράσεις ωθούν την ESG προς τα εμπρός:

• Σαφέστεροι KPIs - Οι επιχειρήσεις προχωρούν από αόριστες φιλοδοξίες σε συγκεκριμένους, ελέγξιμους στόχους (π.χ. μείωση των εκπομπών Scope 1 & 2 κατά 25% έως το 2026).

• Καλύτερη επικοινωνία - Η ESG διαμορφώνεται πλέον με όρους μετριασμού των κινδύνων, καινοτομίας και εξοικονόμησης κόστους - και όχι απλώς αλτρουισμού.

• Ισχυρότερη διακυβέρνηση - Τα διοικητικά συμβούλια αναγάγουν την ESG σε στρατηγική επιπέδου C, όχι μόνο σε εταιρική ευθύνη.

Όπως Harvard Business Review σημειώνει, οι οργανισμοί που πρέπει να δικαιολογήσουν τις δαπάνες ESG γίνονται συχνά πιο αποτελεσματικοί στην εκτέλεση.

Η επιταγή του Net Zero

Σύμφωνα με τη Legal & General Investment Management (LGIM), οι περισσότερες εταιρείες παραμένουν προσηλωμένες στους στόχους τους για το καθαρό μηδέν - παρά τις πιο έντονες αντιδράσεις (Financial News Λονδίνο). Εν τω μεταξύ, η Ανανεώσιμες πηγές ενέργειας 2024 του IEA δείχνει ότι η ανάπτυξη παραμένει ισχυρή και ότι το κόστος σταθεροποιείται μετά τις εξάρσεις των πρώτων υλών και της χρηματοδότησης των τελευταίων ετών.

Ορισμένες δομικές δυνάμεις δεν μπορούν απλώς να αγνοηθούν:

• Πίεση στην τιμολόγηση του άνθρακα: Το σύστημα εμπορίας εκπομπών της ΕΕ συνεχίζει να τιμολογεί σημαντικά τον άνθρακα (ο μέσος όρος για το 2024 ήταν περίπου 60-70 ευρώ/τόνο).

• Κλιματική ζημιά: Η Munich Re εκτιμά το συνολικό οικονομική απώλειες ύψους περίπου $250 δισ. και ασφαλισμένο απώλειες κοντά στο $95 δισ. το 2023 (Munich Re).

• Ρυθμιστική σύγκλιση: Από την ΕΕ Οδηγία για την υποβολή εκθέσεων εταιρικής βιωσιμότητας (CSRD) στο Κανόνες γνωστοποίησης κλιματικών στοιχείων της αμερικανικής Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, η κατεύθυνση του ταξιδιού είναι σαφής.

Αυτό δεν είναι σηματοδότηση αρετής. Είναι επιχειρηματική επιβίωση.

Παγκόσμια απόκλιση, κοινή κατεύθυνση

Είναι αλήθεια ότι η ESG είναι πολιτικά πολωμένη στις ΗΠΑ, ενώ η Ευρώπη και η Ασία τη θεσμοθετούν.

• Ευρώπη: Το CSRD επεκτείνεται σε δεκάδες χιλιάδες εταιρείες, απαιτώντας λεπτομερή δεδομένα βιωσιμότητας. Για τις ΜΜΕ, δείτε την ανάλυσή μου για γιατί το Το νέο πρότυπο της ΕΕ αλλάζει τα δεδομένα.

• Ασία: Αγορές όπως η Σιγκαπούρη και η Ιαπωνία κλιμακώνουν τα πλαίσια πράσινης χρηματοδότησης και τις υποχρεωτικές γνωστοποιήσεις για το κλίμα.

Αλλά εδώ είναι η ουσία: οι πολυεθνικές πρέπει να εναρμονίσουν τις προσπάθειες βιωσιμότητας σε όλα τα κράτη. Μια καταναλωτική μάρκα δεν μπορεί να εμπορεύεται καθαρή ενέργεια στη Γερμανία και να αγνοεί τις εκπομπές στο Τέξας. Οι αλυσίδες εφοδιασμού, οι καταναλωτές και οι επενδυτές απαιτούν συνέπεια. Η βιωσιμότητα δεν αποτελεί κανονιστικό βάρος-αλλά μια ενοποιητική δύναμη για λειτουργική αριστεία και δημιουργία αξίας.

Τι πρέπει να κάνουν τώρα οι ηγέτες των επιχειρήσεων

Ακολουθούν 4 δράσεις που οι εταιρείες πρέπει να θέσουν σε προτεραιότητα σήμερα:

1. Διπλασιάστε τα δεδομένα και την υποβολή εκθέσεων
   Χρήση των πλαισίων GHG Protocol, SASB και TCFD για την εξασφάλιση αξιόπιστων και ελέγξιμων μετρήσεων ESG.

2. Σύνδεση των ESG με τη δημιουργία αξίας
   Αποδείξτε πώς η βιωσιμότητα οδηγεί στην καινοτομία, μειώνει το κόστος ή βελτιώνει τη θέση στην αγορά.

3. Προετοιμαστείτε για την παγκόσμια ρύθμιση
   Μείνετε μπροστά από κανόνες όπως το CSRD, οι γνωστοποιήσεις της SEC και τα πρότυπα IFRS S1/S2, αλλιώς διακινδυνεύστε κυρώσεις και επιπτώσεις στη φήμη σας.

4. Επικοινωνήστε αυθεντικά
   Αποφύγετε το greenwashing. Παραδεχτείτε πού υπολείπεστε και υποστηρίξτε τους ισχυρισμούς σας με δεδομένα ή ελέγχους τρίτων.

ESG Backlash = Επιτάχυνση, όχι υποχώρηση

Όσο αντιφατικό και αν φαίνεται, η αντίδραση των ESG βοηθά στην εξέλιξη της βιωσιμότητας. Επιβάλλει την αυστηρότητα, τη διαφάνεια και την ενσωμάτωση.

Σκεφτείτε το όπως τα αντισώματα που καταπολεμούν τη μόλυνση. Όσο ισχυρότερη είναι η αντίσταση, τόσο ισχυρότερο γίνεται το σύστημα.

Το μέλλον των επιχειρήσεων δεν θα καθοδηγείται από εκείνους που υποχωρούν από τη βιωσιμότητα, αλλά από εκείνους που την καθοδηγούν με ακεραιότητα, υπευθυνότητα και δεδομένα.

Στα 20 χρόνια συμβουλευτικής βιωσιμότητας, αυτή η αλήθεια ισχύει:
Οι μετασχηματιστικές ιδέες συναντούν πάντα αντίσταση - ακριβώς πριν γίνουν κυρίαρχες.